Nicolas Théry est sorti de l’ENA en 1989. Il consacre le début de sa carrière à l’État, à l’inspection des finances, à la direction du Trésor puis au cabinet du ministre des finances. Il est ainsi successivement conseiller du ministre de l’Économie et des Finances Dominique Strauss-Kahn puis directeur de cabinet de la secrétaire d’État au Budget Florence Parly.

Fervent défenseur du dialogue social, il décide ensuite de s’engager auprès de la CFDT, dirigée par Nicole Notat, en tant que Secrétaire confédéral chargé des questions économiques.

Il rejoint la Commission européenne en 2002 en qualité de directeur de cabinet de Pascal Lamy, Commissaire au Commerce international. Il travaille ensuite à la direction générale des entreprises avant de devenir directeur à la Direction générale de l’environnement en charge des négociations avec les États membres et le Parlement européen.Nicolas Théry intègre le Crédit Mutuel en 2009 aux Assurances du Crédit Mutuel. Après avoir exercé différentes fonctions au sein du groupe bancaire mutualiste, il devient président-directeur général du CIC Est de 2012 à 2016.

En 2014, Nicolas Théry est élu à la présidence de Crédit Mutuel Alliance Fédérale et du CIC. En 2016, il est également porté à la présidence de la fédération Centre Est Europe et de la Confédération Nationale du Crédit Mutuel. Membre du Comité exécutif de la Fédération bancaire française (FBF) depuis 2016, il en est le président de septembre 2021 à août 2022, une première pour le groupe Crédit Mutuel.

Depuis avril 2024, Nicolas Théry est conseiller du président du Crédit Mutuel. Il préside également la Fondation Crédit Mutuel Alliance Fédérale et la Fondation Crédit Mutuel pour la lecture.